2012年我国化纤行业运行情况预测

中国产业研究报告网讯：

    内容提要：2011—2012年度，国内棉花丰产，供应面相对充足，而2012年棉纺织行业仍将面对外需不足、资金紧张、生产要素成本上涨等一系列问题，行业运行颇为困难，对棉花的需求增长不会非常突出。

    2012-2016年中国化纤设备市场运营态势及投资方向研究报告

    化纤行业发展具有明显的周期性，基本上2～3年一个周期。此轮上升周期自2009年3月行业受世界金融危机影响迅速见底后反弹开始，到去年9月已经延续了30个月，自2011年四季度，化纤行业进入下行周期，何时能转向，关键取决于需求何时恢复。 

    （ 一） 国际市场需求增长乏力。2012年，世界经济将面临更为复杂的形势和更多不确定因素，金融危机后，美国、日本等发达经济体经济复苏较慢，欧债危机正在蔓延，新兴经济体经济发展也在明显减速。近期， 多方预测都下调了2012年全球经济增长预期：联合国在最近发布的经济报告中将2012年世界经济增速预测从半年前的3.6%下调至2.6%；经合组织将预期由5月的增长4.6%下调至3.4%，将今年OECD增长预期从2.8%下调至1.6%；高盛集团预测为3.2%，低于之前预估的3.4%，预计欧元区经济将萎缩0.8%；摩根士丹利将预估由3.8%下调至3.5%；花旗集团从之前的3%下调至2.5%。由此可见，2012年世界经济复苏乏力，将对消费产生明显的负面影响，加上化纤纺织领域的国际贸易摩擦不断加剧等，都将导致国际纺织化纤市场需求增长乏力。 

    （ 二） 国内市场需求继续较快增长但增速减缓。2012年，受发达经济体增长普遍疲弱甚至衰退的拖累，加之此前中国对房地产市场调控的后续影响等，中国经济将会经历较明显的增速下滑，但中央经济工作会议已为2012定调“稳中求进”，积极的财政政策和稳健的货币政策下，下半年有望出现回升，多家中外金融机构预测2012年中国GDP增长速度不低于8%。因此，内需市场基本面没有发生根本变化，各种改善民生和扩大内需政策措施也将继续落实，内需市场仍将保持较快增长势头，但由于中国经济也在明显减速，预计今年内需市场增长将明显减缓。 

    （ 三） 原料价格波动加剧。2011年，国际油价全年在每桶75美元～115美元区间内波荡起伏。展望2012年，我们认为经济基本面、供需基本面和地缘政治三大因素将对国际油价起主导作用。整体来看，全球在政治和经济上面临的不确定性将有增无减，地缘政治风险将为油价提供强劲上涨动力，但世界经济复苏乏力导致需求疲弱将对油价形成制约，有分析预计，国际油价将在每桶75美元～135美元区间宽幅震荡，这将会增加合纤原料价格的波动性。 

    2011—2012年度，国内棉花丰产，供应面相对充足，而2012年棉纺织行业仍将面对外需不足、资金紧张、生产要素成本上涨等一系列问题，行业运行颇为困难，对棉花的需求增长不会非常突出。因此，从供需基本面看，都将抑制棉价上涨，并且有下行风险，但国家收储政策将是稳定棉市的核心力量，预计2012年棉价的波动幅度会小于前两年，如果棉价能保持在20000元/吨以上，将对化纤短纤价格起到一定的支撑作用。 

    （ 四） 新增产能加剧市场竞争。近两年，化纤行业发展势头良好，导致产能增长较快，相关设备配件甚至已订货至2014年下半年，聚酯产能以每年两三百万吨的速度增长，虽然自2011年四季度行业发展走势已经转向，进入下降周期，行业投资热情也将逐渐回归理性，部分项目可能缓建，但只是增长速度下降，实际增长量仍可能达300万吨，市场竞争将进一步加剧。 

    （ 五） 资源环境压力和生产要素成本继续上升。在国家“ 十二五” 环境保护的总体要求下，化纤行业“十二五”可持续发展目标为万元增加值能耗下降15%，万元增加值用水量下降10%，主要污染物排放总量下降10%。化纤产能主要集中在东部沿海，这些地区特别是江苏、浙江等土地、电力等非常紧张，当地的环境承载能力已很有限，化纤行业节能减排任重道远。 

    同时，通胀压力仍然存在，劳动力和燃料动力等生产要素成本继续上升，也将在一定程度上影响产业整体竞争力。 

    综合以上分析判断， 2 0 1 2 年化纤行业整体运行形势比较严峻，一季度甚至上半年行业运行较为困难，下半年可能会有所好转。具体预测如下：（1）市场：化纤市场受下游需求、原料、棉花、金融市场等多方面的影响，价格走势表现更加敏感，预计2012年化纤市场波动性增强，总体保持前低后高的走势。（2）产量：增速放缓，预计产量将达3620万吨，增长8%左右。（3）进口量：小幅减少，预计进口80万吨，减少10%左右。（4）出口量：继续增加，预计出口280万吨，增长20%左右。（5）经济效益：有所下降，预计利润总额约260亿元，减少10%左右。