2010年1月份我国半导体行业运行情况

中国产业研究报告网讯:

    内容提示：2010年1月北美半导体设备订单额为11.32亿美元，环比增长24.07%，是2008年同期的4倍，创下了2008年4月份以来的新高。 

    尽管上半年是电子元器件业的淡季，但考虑到行业正从严重萎缩中恢复，从年初的数据看，未来一个季度行业的季节性回落将是温和的，行业景气高的状态有望贯穿全年。建议投资者关注产品更新换代受益的上市公司。
　 
    半导体先行指标显示行业将持续回复
　　 
    2010年1月北美半导体设备订单额为11.32亿美元，环比增长24.07%，是2008年同期的4倍，创下了2008年4月份以来的新高。出货额为9.46亿美元，环比和同比分别增长11.3%和61.98%。1月，日本半导体设备订单额为851亿日元，环比和同比分别增长了9.91%和237.42%。出货额为625亿日元，环比和同比分别增长了4.92%和36.42%。自2009年下半年以来订单和出货额均逐月上升，BB值持续多月大于1甚至创出近期新高，显示着电子信息行业依然走在复苏的坦途上。 

    2011-2015年中国半导体专用设备市场动态与投资前景预测分析报告
　 
    Gartner预计2010年半导体设备行业将经历非常强劲的增长，芯片制造设备的投资可达300亿美元，比上年增长75%以上，但依然低于2007年以前的450亿美元。而SEMI预计，今年全球芯片设备支出最高可增长88%。因为半导体经历过了一次很严重的衰退，Gartner预计这种增长可持续到2012年，不过很难超过衰退前的水平。
　 
    iSuppli预测��2010年英特尔、AMD、英伟达、三星、Altera及其他芯片公司的芯片总销售额可能达到2797亿美元，将比2009年的2300亿美元增长21.5%�熃�2007年的水平高出2.3%。Gartner认为，2010年全球半导体营收将达到2��760亿美元，较2009年的2��310亿美元成长19.9%。
　 
    2009年，由于消费者对电子产品的需求由于受经济危机的影响而极度萎缩，半导体行业遭遇了严重的衰退，在2010年随着经济的回稳，需求的回复，行业将在今年实现恢复性增长，重返像2007年和2008年那样的正常情况。PC和内存将成为2010年半导体产业营收成长的主要驱动力。
　　 
    2009年半导体应用领域主要是计算机(PC)、消费电子、手机，PC占比为39%、消费电子的占比为21%、手机的占比为19%，这一格局在2010年不会有明显变化。
　　 
    国内电子产业出口增势明显
　 
    iSuppli最新发布的研究报告显示，2009年中国企业手机出货量达到4.04亿部，较2008年增长 21%，在全球的市场份额达到了 34%。报告显示，2009年中国国内手机市场的销量为2.4亿部，较2008年增长8.2%。其中，中国企业在本土市场的销售量为1.2亿，占整体市场份额的50%。中兴以3650万的手机出货量成为2009 年中国最大的手机企业，华为以 3000万的出货量排名第二。以国内市场销量来看，天语和联想成为了市场份额最大的中国本土企业。
　　 
    受运营商补贴刺激以及换机需求的影响，iSuppli预测，2010年国内手机出货量将上升到2.66亿部，比2009年增长11%。3G手机和智能手机将是2010年的最热门产品，预计2010年中国国内智能手机出货量将增长到2600万部以上。
　 
    2010年1月，我国电子信息产品进出口总额646亿美元，增长53.7%；其中出口373.5亿美元，增长38.5%，高于全国出口增速17.5个百分点，占全国外贸出口34.1%；进口272.5亿美元，增长80.9%，低于全国进口增速4.6个百分点，占全国进口28.6%。
　 
    电子元器件、计算机出口增势明显。1月，电子器件出口43.6亿美元，增长93.1%�伒缱釉�件出口49.2亿美元，增长48.3%；计算机产品出口144.6亿美元，增长43.6%。出口前三名产品分别为：笔记本电脑63.2亿美元，增长66%�伿只�22.3亿美元，增长9%；液晶显示板及模组16.4亿美元，增长72.1%。大部分产品进口增势明显，电子元件、计算机、电子器件、电子材料进口分别增长97.2%、88.2%、85.5%、68.4%，尤其是集成电路进口103亿美元，增长82.6%，占全部进口的37.8%。
　　 
    投资建议 

    2010年2月，费城半导体指数从316.07点上涨到338.86点，涨幅7.21%，而同期道琼斯指数从10067.33点上涨到10325.26点，涨幅2.56%。同期，国内电子元器件(申万)指数涨幅为4.12%，而沪深300指数涨幅为2.42%，行业指数跑赢大市。
　 
    尽管上半年是行业淡季，但考虑到行业正从严重萎缩中恢复，从年初的数据看，我们认为未来一个季度行业的季节性回落将是温和的，依然对未来行业保持乐观的态度，行业景气高的状态有望贯穿全年。维持对电子元器件行业的“推荐”评级。
　 
    我们建议关注产品更新换代受益的上市公司。如随着未来触摸屏在手机中渗透率不断地提升，今年触摸屏手机销量有望大幅增长，建议关注莱宝高科。LED在今年将面临着供不应求的状况，建议关注上游外延芯片产销量最大的两公司，三安光电和士兰微。