2011年我国赖氨酸市场价格走势分析

中国产业研究报告网讯：

    内容提要：由近年来赖氨酸产能格局与价格走势关系可以看出：2000—2003 年，产能主要集中在海外几大厂家，供应格局相对集中，价格在价格区间1 中波动；2004—2010 年，随着大批中国企业进入，供应集中度下降，市场竞争相对激烈，市场价格在价格区间2 中波动；2010—2011 年，集中度有所提高，国内厂家主导中国市场，价格重回价格区间1 中。 

    2012-2016年中国L-胱氨酸市场分析预测与投资前景预测研究报告

    2011 年赖氨酸价格快速上涨至近5 年历史高点，走势大概分3 个阶段：第一阶段（1—4 月），价格的平稳整理和上涨的启动，其中4 月中旬暂时取消玉米购进增值税抵扣的政策，触发了赖氨酸价格的快速上涨；第二阶段（5—8 月），价格的快速上涨，玉米成本价格支撑、厂家集中度高、配合销售策略得当等因素综合影响价格上涨；第三阶段（9—12 月），价格的持稳、下滑、整理，价格下滑主要受到玉米和豆粕价格下滑和终端库存长期低位以及出口量逐月减少等因素影响，后期受到玉米、豆粕价格持稳影响，替代品赖氨酸价格下滑程度有限，另外春节前备货也是赖氨酸价格持稳的主要原因之一。 

    1 厂家集中度高是影响价格的主要因素 

    2004 年前，我国赖氨酸产品主要依赖进口，受海外价格影响为主。赖氨酸价格走势主要依据“豆粕—玉米价格差”（即“影子价格”，赖氨酸与豆粕、玉米价格关系来自味之素研究结果） 进行估测。但2005—2011 年，除去厂家通过技术改进手段而使成本降低的因素影响外，生产厂家数量不断增多使市场竞争加剧，导致价格持续下滑，此时的赖氨酸价格走势已脱离了“影子价格”走势。 

    2011 年第2—3 季度赖氨酸供应格局变化是影响市场价格上涨的主要因素。厂家产能高度集中，通过控货并配合适当营销手段，使价格快速上涨。 

    由近年来赖氨酸产能格局与价格走势关系可以看出：2000—2003 年，产能主要集中在海外几大厂家，供应格局相对集中，价格在价格区间1 中波动；2004—2010 年，随着大批中国企业进入，供应集中度下降，市场竞争相对激烈，市场价格在价格区间2 中波动；2010—2011 年，集中度有所提高，国内厂家主导中国市场，价格重回价格区间1 中。 

    2011 年下半年新增厂家陆续进入（产能无完全释放）和2011 年新扩产厂家的增多，赖氨酸市场格局仍存在很大变数。预计未来5～6 年，伴随3～4 家企业的实力凸显，市场经过整合之后集中度将再度提高，最终使价格再次回到价格区间1 波动。 

    2 厂家销售策略推动价格走势 

    2011 年的赖氨酸市场出现了历史性的大幅上涨，上涨过程中厂家销售策略的改变支撑了价格的走势。3 月中旬过后，主流厂家采取了新的营销模式，直接供应大中型饲料企业，从而使终端供货量稳定，而对于经销商采取批量供应措施。 

    2011 年1 月底，为保证春节期间赖氨酸正常用量，终端集中采购；2 月随着库存逐渐消耗，月末出现补库需求，这也是提振市价的很大因素；2 月底至3 月集中采购过后，4 月初赖氨酸采购渐淡，此时，国家发布《通知》宣布“暂停部分玉米深加工增值税退税政策”，提振市场，厂家顺势提价，受此影响，终端开始适当备货；5—6 月随着厂家报量提价，终端饲料企业逐步备货以增大库存；7—9 月，伴随价格大幅上涨，终端受到成本压力，逐步减少采购量，在这个过程中，厂家承压库存影响，开始启动降价策略；10—12 月，价格下滑，采购量保持正常偏低。

    2011 年赖氨酸价格快速上涨至近5 年历史高点，走势大概分3 个阶段：第一阶段（1—4 月），价格的平稳整理和上涨的启动，其中4 月中旬暂时取消玉米购进增值税抵扣的政策，触发了赖氨酸价格的快速上涨；第二阶段（5—8 月），价格的快速上涨，玉米成本价格支撑、厂家集中度高、配合销售策略得当等因素综合影响价格上涨；第三阶段（9—12 月），价格的持稳、下滑、整理，价格下滑主要受到玉米和豆粕价格下滑和终端库存长期低位以及出口量逐月减少等因素影响，后期受到玉米、豆粕价格持稳影响，替代品赖氨酸价格下滑程度有限，另外春节前备货也是赖氨酸价格持稳的主要原因之一。 

    1 厂家集中度高是影响价格的主要因素 

    2004 年前，我国赖氨酸产品主要依赖进口，受海外价格影响为主。赖氨酸价格走势主要依据“豆粕—玉米价格差”（即“影子价格”，赖氨酸与豆粕、玉米价格关系来自味之素研究结果） 进行估测。但2005—2011 年，除去厂家通过技术改进手段而使成本降低的因素影响外，生产厂家数量不断增多使市场竞争加剧，导致价格持续下滑，此时的赖氨酸价格走势已脱离了“影子价格”走势。 

    2011 年第2—3 季度赖氨酸供应格局变化是影响市场价格上涨的主要因素。厂家产能高度集中，通过控货并配合适当营销手段，使价格快速上涨。 

    由近年来赖氨酸产能格局与价格走势关系可以看出：2000—2003 年，产能主要集中在海外几大厂家，供应格局相对集中，价格在价格区间1 中波动；2004—2010 年，随着大批中国企业进入，供应集中度下降，市场竞争相对激烈，市场价格在价格区间2 中波动；2010—2011 年，集中度有所提高，国内厂家主导中国市场，价格重回价格区间1 中。 

    2011 年下半年新增厂家陆续进入（产能无完全释放）和2011 年新扩产厂家的增多，赖氨酸市场格局仍存在很大变数。预计未来5～6 年，伴随3～4 家企业的实力凸显，市场经过整合之后集中度将再度提高，最终使价格再次回到价格区间1 波动。 

    2 厂家销售策略推动价格走势 

    2011 年的赖氨酸市场出现了历史性的大幅上涨，上涨过程中厂家销售策略的改变支撑了价格的走势。3 月中旬过后，主流厂家采取了新的营销模式，直接供应大中型饲料企业，从而使终端供货量稳定，而对于经销商采取批量供应措施。 

    2011 年1 月底，为保证春节期间赖氨酸正常用量，终端集中采购；2 月随着库存逐渐消耗，月末出现补库需求，这也是提振市价的很大因素；2 月底至3 月集中采购过后，4 月初赖氨酸采购渐淡，此时，国家发布《通知》宣布“暂停部分玉米深加工增值税退税政策”，提振市场，厂家顺势提价，受此影响，终端开始适当备货；5—6 月随着厂家报量提价，终端饲料企业逐步备货以增大库存；7—9 月，伴随价格大幅上涨，终端受到成本压力，逐步减少采购量，在这个过程中，厂家承压库存影响，开始启动降价策略；10—12 月，价格下滑，采购量保持正常偏低。 


    2.3 玉米价格波动影响赖氨酸成本2011 年第二、三季度，玉米价格的持续高位是厂家提价赖氨酸产品的最好借口，而2011 年4 月，“暂停部分玉米深加工增值税退税政策”直接诱发了赖氨酸的价格上涨。 

    玉米淀粉（玉米的初加工产品）是生产赖氨酸的主要原料。以2010—2011 年玉米价格和赖氨酸价格变化为例（图10），分别取2010 年1 月，2011 年1 月（赖氨酸价格年度最低点）、8 月（赖氨酸价格年度最高点）和12 月这4 个时间点，来说明玉米价格影响赖氨酸成本，从而影响赖氨酸价格走势。可以看出，玉米价格成本支撑赖氨酸价格走势：2011 年1 月、2011 年8 月赖氨酸成本价格分别较2010 年1 月上涨6.92%和17.19%，2011 年12 月赖氨酸成本回落，价格较2011 年8 月下滑4.32%。 

    2.4 欧洲赖氨酸价格平稳低迷，出口量逐月下滑2011 年欧洲市场走势较我国国内价格走势略显平稳，1—5 月欧洲市场价格基本高于国内价格，6—11 月我国价格远远高于海外价格，12 月价格基本持平。可以看出，欧洲市场价格的低迷和我国价格坚挺是影响赖氨酸出口减少的原因。 

    与2010 年相比（图11），2011 年我国出口量在二、三季度逐月减少，也就是在此过程中，国内赖氨酸价格高涨更加吸引我国厂家的目光。与此同时，出口价格的上涨也在一定程度上打压了出口的积极性。出口的减少和国内终端库存的减少共同支撑了4 季度国内赖氨酸价格的下滑。