2012年铁矿石供应形势分析预测

中国产业研究报告网讯：

    内容提要：2012 年铁矿石供求大体平衡，上半年很可能延续2011 年下半年的低迷走势，下半年如果全球经济能够重新进入复苏轨道， 铁矿石价格有可能触底反弹。此外，2013 年巴西和澳大利亚铁矿石新增产能高达1.69 亿吨，可满足新增粗钢产量9300 万吨，国际铁矿石市场供应有望开始出现过剩， 铁矿石价格将进入缓慢下降周期。

    2012-2016年中国铁矿石行业市场深度调查及未来前景预测研究报告 

    尽管随着全球经济前景不确定性增加， 矿山企业出现融资困难， 致使诸多铁矿石新扩建项目工程进度推迟甚至取消，但据澳大利亚研究机构AME 矿业经济公司(AME)的统计，2012 年澳大利亚铁矿石产能将增加4990 万吨，巴西产能将增加3300 万吨，二者合计增加产能8290 万吨。 

    假设：1. 澳大利亚和巴西新增产能开采的铁矿石全部用于出口；2.新增产能从1 月1 日开始投产，并且满负荷运转；3.开采的铁矿石平均品位为62%。巴西和澳大利亚最多可满足粗钢增产5100 万吨。再加上，中国国产铁矿石项目将增加铁精矿产能1520 万吨，约可满足中国粗钢增产950 万吨。中国+巴西＋澳大利亚铁矿石增量约可满足增产钢6050 万吨。 

    另据的2011 年10 月做出的短期预测，2012 年世界钢材表观消费量将增长5.4%即7100万吨，约合粗钢8000 万吨；世界钢产量中约70%由铁矿石提供原料（其余为废钢），即消费铁矿石的钢增量约为5600 万吨。此外，2012 年中国成品钢材表观需求量增加3840 万吨，欧盟增加390 万吨，日本增加50 万吨，韩国增加70 万吨，上述几个主要进口矿石的国家和地区钢材增量4350 万吨，约合粗钢产量4500 万吨。 

    从上述对比可以看出（尚未考虑非洲、北美、欧洲和印度等地区铁矿石增产），2012 年国际铁矿石供应将略有过剩。考虑到铁矿扩能投产时间节点、达产速度、矿石价格下跌对现有高成本铁矿产出的负面影响等因素，可以认为2012 年铁矿石供求大体平衡，上半年很可能延续2011 年下半年的低迷走势，下半年如果全球经济能够重新进入复苏轨道， 铁矿石价格有可能触底反弹。此外，2013 年巴西和澳大利亚铁矿石新增产能高达1.69 亿吨，可满足新增粗钢产量9300 万吨，国际铁矿石市场供应有望开始出现过剩， 铁矿石价格将进入缓慢下降周期。 

    为降低对澳大利亚、巴西等国家铁矿石的进口依赖， 国内钢厂和贸易商加大对其他铁矿石进口渠道的开拓， 推动铁矿石进口渠道的多元化。我国从澳大利亚、巴西、印度、南非之外的地区进口铁矿石的数量提升速度非常明显，2010 年我国铁矿石进口来源国为48家，2011 年已增至67 家。2011 年，我国从澳大利亚、巴西、印度、南非进口的铁矿石占总进口量的80.0%，较2010 年的84.4%下降了4.4 个百分点。2012 年多元化进口趋势仍将继续。虽然新渠道进口的铁矿石品质和数量均不稳定，但总体而言，供应会有所增加。 

    位居巴西和澳大利亚之后， 印度是世界第三大铁矿石出口国。在2009/10 财年印度铁矿石出口量达到创纪录的1.17 亿吨之后，印度政府要求，国产矿应优先供应国内钢厂。随着印度政府决定提高铁矿石出口关税，2011 年2 月， 国际铁矿石价格攀升至190 美元/吨的峰值。2011 年12 月30 日，印度政府再度宣布将铁矿石粉矿和块矿出口关税从20%提高至30%（以离岸价计算），两次上调出口税仅相隔10 个月。部分矿山企业还是因卡纳塔克邦和果阿邦禁止铁矿石出口以打击非法采矿，出口量明显出现下滑。2011 年全年，中国进口印度铁矿石7306 万吨， 占铁矿石总进口量的10.6%，远低于往年20%左右的比例。在将出口关税提升至30%之后，预计2012 年印度铁矿石出口量将不会超过7000 万吨，仅为其以前正常年份的50%以下。 

    结语：1.国际铁矿石供应继续增长，市场供需出现拐点迹象，但总体上仍保持平稳。由于我国近年来努力拓宽铁矿石供应渠道， 印度铁矿石出口下降对我国铁矿石进口的影响有限。 

    2.我国国产高成本铁矿石将成为铁矿石价格的稳定器， 当铁矿石价格上涨时， 高成本矿山投产增加供应，价格下跌时，国产矿供应就会大幅减少，进而阻止价格系统性下跌。预计2012 年全年，铁矿石价格将在110-160 美元/吨的区间波动。