2010年7月我国钢材市场运行情况

中国产业研究报告网讯:

    内容提示：钢厂库存2009年7月底时为944万吨，2010年7月为1494万吨。钢厂在巨大的库存压力下，生产量减速却缓慢，主动减产的积极性仍然不高，这样对市场的供应能力依然较强，社会库存的压力依然不减，虽部分时段有小幅下降，但难根本改变市场行情，钢材后市运行环境依然需要期待。

　　1、近期钢材市场回顾、分析及后市预测 

    2010年钢材价格指数1月上升至高点后回调，2月小幅震荡维稳，3月开始发力上行,4月上升后盘整,5月盘整后下跌,6月缓慢下行，7月先下后起。截止7月31日MyspiC钢材指数为150.3，月环比降低0.8，同比下降5.1；近期具体行情及分析如下： 

    7月第一周国际钢市保持疲软。CRU国际钢价综合指数为187.2，比上周下滑3.9%，比上月下滑8.6%，比去年同期上涨30.9%。其中CRU扁平材指数为178.6，比上周下滑4.6%；CRU长材指数为204.5，比上周下滑2.6%。第二周国际钢市疲软依旧。CRU国际钢价综合指数为181.9，比上周下滑2.9%，比上月下滑6.6%，比去年同期上涨24%。其中CRU扁平材指数为178.6，与上周持平；CRU长材指数为188.3，比上周下滑7.9%。第三周国际钢市延续前期行情。CRU国际钢价综合指数为178.8，比上周下滑1.7%，比上月下滑8.2%，比去年同期上涨21.9%。其中CRU扁平材指数为178.6，比上周下滑2.6%；CRU长材指数为188.3，与上周持平。第四周CRU国际钢价综合指数为178.8，与上周持平，比上月下滑8.2%，比去年同期上涨21.9%。CRU扁平材指数为178.6，与上周持平；CRU长材指数为188.3，与上周持平。第五周，国际钢市保持平稳。CRU国际钢价综合指数为178.8，与上周持平，比上月下滑8.2%，比去年同期上涨21.9%。CRU扁平材指数为178.6，与上周持平；CRU长材指数为188.3，与上周持平。 

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    7月第一周，国内主要钢材市场的成交价格全面下跌，部分市场区域的建筑钢材市场成交价格出现了较低水平。第二周，国内钢材市场价格总体继续弱势调整，社会库存出现了一定幅度的下降，对市场价格的稳定起到了一定的作用，但受减产需要一个过程的影响，市场运行仍然存在不小的压力。第三周，国内钢材市场价格总体继续深度下跌，特别是品种棒材和品种线材，价格下跌的幅度相对较大；而建筑钢材下跌的幅度有所减缓并有企稳迹象，在钢坯产品价格上涨的拉动下，个别品种在一些区域市场中甚至出现了技术性小幅反弹。第四周，受政策利好刺激，投资者出手收货，期货市场的启动也给本轮价格报复性上涨以“雪中送炭”。本次价格反弹导火线是建筑钢材，尤其是上海的建筑钢材。第五周，国内钢材市场价格总体出现暴发式大幅度上涨，主要钢材品种的上涨幅度接近或突破了200元/吨。本次价格大幅上涨，是受钢材产量减少和钢材期货上涨拉动。 

    7月钢材市场形成的具体原因： 

    (1)国际市场与进出口：7月15日部分品种出口退税取消，再加国际市场低迷，对出口产生了影响；这样，前期一部分出口量必须转内销，对国内市场产生了冲击。具体是：7月热卷的出口数量出现大幅下滑，总体缩水近50%，特别是几大主力出口钢厂，下滑更为明显。沙钢7月出口初步计划为6-7万吨，较上月下滑4-5万吨，鞍钢和本钢等7月也只有5万吨计划，相比上月，鞍钢减少了12万吨，本钢减少了10万吨；另外，宝钢、济钢、莱钢、新钢和唐钢等钢厂也有不同程度下滑；价格方面，为了争取足够的订单，钢厂出口报盘和实际成交价格出现下调，比如涟钢7月热卷出口FOB报价为590美元/吨，较上月回落50美元/吨，莱钢出口报盘价格为600-610美元/吨，而个别钢厂最低已有550-560美元/吨。8月份，出口受汇率升值预期、国际钢材价格难有起色和我国出口退税取消依旧等影响，出口将趋于低迷，进口将微量增加。 

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    (2)国家政策：根据统计局数据，上半年国内生产总值172840亿元，按可比价格计算，同比增长11.1%，比上年同期加快3.7个百分点；其中第二产业增加值85830亿元，增长13.2%。上半年经济处于快速增长的过程中，但考虑到下半年国际和国内经济不确定性与保增长、调结构、控“通胀”等基调不变的影响，下半年经济增长可能会出现小幅回落。其次，工业和信息化部7月12日在大连召开的全国钢铁工业座谈会上公布了《钢铁行业生产经营规范条件》；《条件》规定了具体的排放标准：钢铁企业吨钢污水排放量不超过2立方米，吨钢烟粉尘排放量不超过1千克，吨钢二氧化硫排放量不超过1.8千克。对于业内争议最大的生产规模问题，《条件》给出的标准是：2009年普钢企业粗钢产量100万吨及以上，特钢企业30万吨及以上，且合金钢比大于60%(不含合金钢比100%的高速钢和工模具钢等专业化企业)。除国家已批准开展的前期工程项目外，2011年底前不再核准、备案任何扩大产能的钢铁项目。随着调控政策越加严厉，《条件》将导致部分小钢厂被动退出这个行业，钢铁行业的整合可能将在未来几个月有所加强；但要看政府这只“有形之手”的力度和决心有多大去执行与监管。再次，6月17日国务院发文加快推进钢铁工业节能减排力度和结构调整，对钢铁建设项目的核准、用地、环保、贷款、质量监督管理、差别电价、落实淘汰落后产能奖励资金等多个方面做出具体规定。随着钢铁企业减产规模的扩大，以及国家节能减排、淘汰落后产能各项政策的落实、推进，我国钢铁产量有望得到控制，国内供大于求的矛盾有望缓解。但淘汰落后产能是一项复杂的系统工程，淘汰的难度较大，这也与中国的钢铁生产现状有一定的关系。比如淘汰400立方米高炉，而国内的铁矿石品位低，矿山资源分散，适应中小型高炉的生产，如果都是几千立方米的大高炉，那么国内的低品位矿资源怎么合理利用成了需要探讨课题。最后，住建部等三部委在6月份出台了更加严格的“认房不认贷”的第二套房认定标准。随着各家银行对房地产相关的三类贷款摸底告一段落，下半年开始，银监会将对房地产贷款组织例行的现场检查。这意味着上半年出台的政策目前没有松动，下半年仍然严格执行。其他方面：央行连续8周资金净投放，使流动性略显相对宽松。中国人民银行货币政策委员会在第二季度例会上提出，下半年要继续实施适度宽松的货币政策，保持政策的连续性和稳定性，给市场各方带来了慰藉。8月份，上面的调控措施进入到具体执行和实施阶段，对钢材市场的影响将显现，对钢材市场起到的作用值得期待。 

    (3)生产用原燃料：韩国浦项钢铁公司已与力拓和必和必拓达成协议，接受3季度铁矿石价格上涨26%。日本钢厂与力拓和必和必拓达成了3季度矿价上涨23%的协议。虽双方均未透露具体价格，但估计3季度的矿价在140美元/吨(FOB)左右。这样就导致现货矿与日韩达成的协议矿有20美元/吨左右的差距，意味着大型钢铁企业同意日韩达成协议矿价格的吨钢成本可能将高出260元/吨左右。再有，受印度铁矿石停止出口等综合因素影响，致使6月份进口铁矿石4717万吨，比上月减少了473万吨，同比下降14.69%，连续三个月出现下降。7月份钢材用原燃料的具体表现是：上中旬钢材价格的持续走低带动铁精粉、铁矿石和焦炭等钢材原燃料市场价格相继下滑，虽然幅度不大，但对钢市的成本支撑作用在减弱，有利于小型钢企维持生产，进而加剧供需矛盾，不利于市场价格的稳定；下旬，部分原燃料出现了反弹，给钢材市场以支撑，从而带动了钢材价格快速反弹，这种情况能否持续， 8月份应予以关注。 

    (4)钢材生产：6月虽然钢材市场价格出现了连续下跌，但限产的结果是粗钢的产量有所下降，而钢材的产量基本稳定，对供需矛盾的化解和库存降低起到的利好作用有限。7月上旬，生铁日产为160万吨，比6月下旬的163万吨，下降3万吨，比5月上旬的171万吨，下降了11万吨，下降的幅度为6.9%；粗钢日产为169万吨，比6月下旬的171万吨，下降了2万吨，比5月上旬的183万吨，下降了14万吨，下降的幅度为7.7%；钢材日产为201万吨，比6月下旬的222万吨，下降了11万吨，比5月中旬的226万吨，下降了25万吨，下降的幅度为11.1%；通过以上数据表明，从7月开始，钢铁产量开始出现明显下降，这对市场供求关系缓解起到了直接影响。具体是：据不完全统计，7月有22家钢厂安排了涉及钢材加工的停产检修，4家钢厂安排了设备大修，4家钢厂安排了高炉检修，合计影响产量137.9-141.5万吨/月。根据目前钢厂的减限产情况来看，力度还是不大，效果还没有达到理想状态，根本不能使社会库存整体迅速下降。另外，一些小钢厂采用负公差超标和水冷工艺等，使其生产的钢材仍有微利；对于大型企业，钢厂的生产成本不光包括铁矿石、焦炭等原燃料成本，还包括固定资产折旧、管理人员工资和资金利息等等，一停产，这些费用照样产生，所以很多钢厂都觉得只要抹平动态成本，就不该停产。再有，出于对地方经济贡献率、钢厂人员就业、产品市场占有率等考虑，地方和企业减产动力难以提高。此外，目前现货矿已跌破长协价，那按季度定价的第四季度长协矿可能会有下调，到时钢厂的成本压力会趋缓，所以现在钢厂还是希望撑一撑，根本不愿意主动大幅减产。更值得注意的是：公开资料显示，今年国内大容积高炉仍在陆续投产，1月鄂钢2600立方米的新1号高炉投产，2月纵横钢铁2380立方米的3号高炉投产，6月底首钢京唐钢铁厂5500立方米2号高炉投产，7月初济钢4号高炉顺利烘炉等，其它仍有不少项目正在建设，全年投产规模将轻松超过淘汰的落后目标3000万吨。因此一些钢贸商认为，所谓“需求不足”并不完全正确，现在的市场状态主要成因是上游的产能盲目释放，供给过剩，造成阶段性、区域性、季节性的供需失衡，矛盾凸现，进而使钢材市场价格上涨受阻。从经营的角度看，中钢协在16日公布的6月份钢材市场统计报告里显示，7月国内市场钢材价格已跌至成本线附近，价格继续大幅下跌的空间有限。基于以上情况，8月份钢材生产能否大幅减少依然值得关注。 

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    (5)钢材库存：钢厂库存2009年7月底时为944万吨，2010年7月为1494万吨。钢厂在巨大的库存压力下，生产量减速却缓慢，主动减产的积极性仍然不高，这样对市场的供应能力依然较强，社会库存的压力依然不减，虽部分时段有小幅下降，但难根本改变市场行情，钢材后市运行环境依然需要期待。 

    (6)现期货市场表现：1-6月份我国建筑累计施工面积达到30.84亿平方米，同比增长28.70%，累计新开工面积达到8.05亿平方米，同比增长67.9%，累计同比增速惊人，从单月来看，自5月份开始，环比已出现不同程度的回落，新开工和施工面积增速将在三季度开始出现相对明显下滑；基于此预期，致使7月部分品种钢材价格下跌。其次，高温梅雨季节本是建材市场消费淡季，加之我国大部分地区又遇洪涝水灾，给建设工程施工带来较大影响。库存中锈蚀的螺纹钢在市场中下游略有显现，有的螺纹钢还是去年生产的，表面生锈严重，这类产品的价格很难涨得上去；不排除一些贸易商降价抛售，带动整个建筑钢材市场价格震荡回落。板材市场行情也不乐观，受出口退税新政的冲击和影响，下半年热卷和中厚板出口受阻的情况更为严重，外需萎缩，内需不旺，进入三季度，又是汽车、家电的传统销售淡季，对钢材的需求减弱，致使板材库存月环比增加。再次，作为基础原材料的大宗商品，钢铁生产和消费都需要大量资金；加上我国钢铁生产集中度较低，钢材终端需求很分散，钢铁生产企业和终端需求者之间难以实现零库存对接，必然需要钢材流通环节大量资金来支撑，这也是我国钢材流通市场存在的重要原因，即其具有资金“蓄水池”功能；从资金大环境来看，今年新增贷款年度目标为7.5万亿元，而1-5月就已超一大半，这意味着后期新增贷款投放将趋紧；如果贷款收紧，作为高耗能行业的钢铁业可能会“雪上加霜”；当然，随着央行宣布进行汇改，人民币升值预期在增强，可能会吸引部分外资进入，增加国内市场资金的宽裕程度；进而推高股市、期市价格，而近段时间我国钢材市场价格、股市和期市走势已给了完美的“诠释”，如19日受远期价格大幅上扬带动，部分市场商家上调市场报价，并出现封库现象。最后，随着房地产调控、人民币汇率改革、部分钢材产品出口退税调整等一系列宏观政策陆续执行，宏观政策难现利好，市场心态偏于悲观，需求观望势态较浓重。具体是：贸易商反映螺纹钢等建材每天成交量虽不大，但每天都有成交说明需求还是存在的，只不过出于对楼市调控的担忧以及现在不断下行的价格等影响，工地都实行按需计划采购，不会贸然增加采购量填充库存。但一些有助于“消化”的信息在7月不断传出，如7月5日发改委网站公布了2010年西部大开发的重点工程，披露的23个重点项目涉及资金6822亿，这一规模达到了此前十年西部大开发投资总额的1/3。其主要集中在基础设施领域，包括铁路、公路、机场、水利工程和能源等建设；7月20日京沪高速铁路开始铺轨，正式由线下工程施工转入轨道工程施工阶段，全线完成建筑安装投资近1100亿元；为了保证今年政府工作报告中提出保障性和改造棚户区一共要建设住房580万套的任务，中央已下拨600多亿资金，有关的政策措施都已制定并以文件形式下发。 

    (7)钢企调价：国内各大钢厂8月份价格政策跌多涨少，如宝钢、鞍钢等大中型钢铁企业出台的8月份出厂价格政策都不同程度的对各类产品进行了200-500元/吨的下调。鞍钢出台的8月价格政策，冷热板再降400元/吨左右，其中5.5mm热轧价格为3880元/吨，等等。 

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    受日韩接受第三季度铁矿石协议价格上调26%；铁矿石现货价格反弹给钢材价格以支撑；钢铁企业限产保价继续扩大；节能减排在钢铁企业的执行逐渐增大；市场用户和钢企都基本处于“亏损”边缘；部分生产企业价格7月末出现了反弹；部分经销商的封盘给市场以信心；下游有效需求和捂盘同时存在与限产有希望进一步提高，致使整体库存将出现盘整微降，但要密切关注钢价上行给限制带来的负面影响；出口在退税取消、国际钢材价格弱势趋稳、国际海运费低位徘徊和国内价格略显回暖等各种因素影响下将继续减少；钢材期货市场在各方面的影响下存在乐观因素；国家防止通胀加大资金回笼力度将处于观望；房地产制约政策将保持连续性；南方汛期和全国高温将继续影响各地建筑施工和储备；传统淡季的8月份将给钢材市场以“冷冻”；综合主客观因素后预计：8月份钢材价格下行压力和利好支撑同时存在，价格将以震荡盘整为主，略显乐观。

　　2、冶金煤行情、分析和后市预测 

    全国钢材库存，截至7月31日，合计库存1494万吨，同比增加550万吨，月环比减少64万吨。其中建材741万吨，同比增加315万吨，月环比减少82万吨；板材753万吨，同比增加235万吨，月环比增加18万吨；截至7月31日，上海期货交易所钢材总持仓量为1693万吨，同比增加1069万吨，月环比增加462吨；成交量为12699.51万吨，同比增加5835万吨，月环比增加3883万吨；国内钢材MyspiC综合价格指数已到150.3，月环比降低0.8，同比上降5.1；这样全国钢材平均价比上月低14元/吨，比同期低92元/吨，；截至6月底，全国冶金行业煤炭库存达历史最高水平为611.7万吨，高于同期201.5万吨，比5月份高38万吨；整体库存可用天数为16天，比历史最高可用天数少6天。7月份，受钢厂生产负荷微减和洗煤生产量高位盘整等影响，冶金煤库存将小幅上升；8月份，受电煤需求旺盛、洗煤生产量微增和消耗月环比微减等影响，冶金煤库存将小幅提高。部分国际冶金用煤价格到我国口岸将稳定。2010年8月炼焦煤应以弱势维稳为主，局部小幅调整。喷吹煤以观望维稳为主。